資料圖/lineragency.greencarrier.com

近日，據(jù)多家媒體報(bào)道，受疫情、油價(jià)、運(yùn)河通行費(fèi)等多重因素影響，法國達(dá)飛集團(tuán)旗下的部分亞歐航線船舶，近期正在選擇避開蘇伊士運(yùn)河，而繞行非洲好望角。雖然，達(dá)飛集團(tuán)選擇的航線比傳統(tǒng)經(jīng)蘇伊士運(yùn)河的航線長3000多海里，在航速提高的前提下，船期仍會(huì)增加5天，綜合判斷每艘船的燃料費(fèi)會(huì)增加約20萬美元，但是，選擇蘇伊士運(yùn)河航線，每次的通行費(fèi)則在40萬~50萬美元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此番改航操作，從表面看，不過是航運(yùn)公司在運(yùn)河通行費(fèi)、燃油費(fèi)用和航行時(shí)間之間做出的暫時(shí)權(quán)衡，但本質(zhì)上是疫情在海外擴(kuò)散后進(jìn)一步?jīng)_擊國際航運(yùn)市場(chǎng)的結(jié)果。

當(dāng)前，由于全球疫情形勢(shì)嚴(yán)峻，許多國家采取了“封國”措施，全球海運(yùn)停滯。目前已有超過100個(gè)國家宣布入境管制，并對(duì)海運(yùn)加強(qiáng)管控，包括對(duì)所有14天內(nèi)靠過疫情嚴(yán)重國家的船舶增加嚴(yán)格檢疫程序，人員不得登陸入境，或者直接取消。

同時(shí)由于大面積停工和“閉關(guān)鎖國”，很多國家的生產(chǎn)和消費(fèi)也接近停擺，國際貿(mào)易量直線下降。自今年1月初以來，由于中國內(nèi)地購買的石油、鐵礦石和煤炭的數(shù)量減少，油船和散貨船的日租費(fèi)率已暴跌逾70%。隨著印度的港口關(guān)閉以及南非和美國的煤礦關(guān)閉，巴拿馬型散貨船船東在大多數(shù)地區(qū)都難以維持。此外，從全球看，預(yù)計(jì)2020年前3個(gè)月的集裝箱吞吐量將出現(xiàn)自2008年國際金融危機(jī)以來的最大跌幅。

業(yè)內(nèi)人士指出，疫情對(duì)航運(yùn)業(yè)造成重創(chuàng)，各細(xì)分市場(chǎng)受疫情影響程度略有差別。

客船市場(chǎng)：陰云籠罩

與全球經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的航運(yùn)業(yè)，時(shí)刻跟隨外界環(huán)境的變化而做出最快的反應(yīng)。目前，疫情在海外呈現(xiàn)快速蔓延趨勢(shì)，短期內(nèi)國際貿(mào)易環(huán)境及相關(guān)政策限制仍具有較大不確定性，這讓國際貿(mào)易前景陰云籠罩，更給全球航運(yùn)業(yè)帶來了不小的沖擊。

其中，疫情對(duì)郵輪市場(chǎng)影響巨大，其遭遇了二戰(zhàn)以來的首次大范圍停航。目前，全球四大郵輪巨頭——嘉年華集團(tuán)、皇家加勒比郵輪、諾唯真郵輪和地中海郵輪宣布暫停運(yùn)營，繼續(xù)停航至5月。嘉年華集團(tuán)表示，2020年剩余時(shí)間內(nèi)的郵輪預(yù)訂量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年，2021年上半年預(yù)訂量也在下降。截至2月29日，嘉年華集團(tuán)本財(cái)年第一季度虧損7.81億美元，每股虧損1.14美元。去年同期為盈利3.36億美元，每股盈余0.48美元。據(jù)悉，嘉年華集團(tuán)每個(gè)月需10億美元用于維持基本運(yùn)營。且不說復(fù)航之日是否會(huì)如約而至，但目前消費(fèi)者對(duì)郵輪旅行信心受挫，未來市場(chǎng)需要更長的時(shí)間去恢復(fù)。

除了大型郵輪，客滾船市場(chǎng)也因?yàn)楦劭陉P(guān)閉、運(yùn)量下滑、收益受影響，遇到了資金鏈問題。3月初，韓聯(lián)社報(bào)道，隨著疫情擴(kuò)散，韓國至中國的客滾船收入大幅減少，該條航線面臨開航30年來的最大危機(jī)。

今年1月28日，韓國至中國的定期客滾船航線全面停止客運(yùn)。業(yè)內(nèi)人士表示，雖然韓國船東大約有70%的總收入來自集裝箱船運(yùn)輸，但客運(yùn)卻是其現(xiàn)金流的重要來源之一。由于近2個(gè)月來幾乎沒有客運(yùn)方面的收入，韓國船東面臨較大的現(xiàn)金流壓力。為了盡快解決船東資金困難問題，韓國政府決定減免港灣設(shè)施使用費(fèi)和客運(yùn)站辦公室出租費(fèi)，但是總規(guī)模300億韓元（約合人民幣1.73億元）的緊急經(jīng)營穩(wěn)定資金援助方案仍未開始執(zhí)行。

據(jù)悉，1990年9月，仁川至威海客滾船航線首次開通。該航線2011年的旅客吞吐量為171萬人次，2017年因韓中“薩德”矛盾縮減到126萬人次，2018年回升到149萬人次，2019年增至200萬人次，創(chuàng)歷史新高。截至目前，韓國至中國的定期客滾船航線共16條，包括仁川10條、平澤5條、群山1條。

集裝箱船市場(chǎng)：黯淡無光

航運(yùn)是全球貿(mào)易流通的核心載體，也是全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議報(bào)告，2019年全球商品貿(mào)易總額在19萬億美元左右。其中，“從商品重量的維度計(jì)算，海運(yùn)貿(mào)易量占全球貿(mào)易總量的90%；按商品價(jià)值的維度計(jì)算，則占貿(mào)易額的70%以上”。也就是說，19萬億美元中有13.3萬億美元的貿(mào)易，是通過航運(yùn)實(shí)現(xiàn)的。憑借網(wǎng)絡(luò)覆蓋面廣、成本低廉、運(yùn)輸適應(yīng)性強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，航運(yùn)在全球貿(mào)易中扮演了相當(dāng)關(guān)鍵的角色。

國際海事戰(zhàn)略組織（MSI）指出：“隨著疫情在全球范圍的擴(kuò)散，各國為抗擊疫情做出了諸多努力，但是檢疫措施抑制了消費(fèi)者需求，致使集裝箱貿(mào)易量下滑，集裝箱船市場(chǎng)變得‘黯淡無光’?！?MSI認(rèn)為，集裝箱貿(mào)易量將在2020年萎縮。

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月5日，全球集裝箱航運(yùn)公司停航航次總數(shù)已經(jīng)升至212條，多數(shù)停航航次都集中在接下來的5~6周內(nèi)。海事分析機(jī)構(gòu)Alphaliner在最近的報(bào)告中表示，由于停航船舶的大幅增加，預(yù)計(jì)在未來，全球集裝箱船的閑置運(yùn)力將首次突破300萬TEU。目前全球停航集裝箱船舶數(shù)量為338艘，約合212萬TEU。

業(yè)內(nèi)人士指出，歐美地區(qū)是集裝箱貨物最重要的進(jìn)口地，疫情下，該地區(qū)的集裝箱船市場(chǎng)將“直面”需求下滑帶來的運(yùn)輸問題。

MSI預(yù)計(jì)，今年3~5月，全球主要航線貨運(yùn)量將出現(xiàn)不同程度的下滑，其中亞洲航線將下滑17.8%，太平洋航線（美國西海岸）下滑15%，太平洋航線（美國東海岸）下滑13%，其余航線也將出現(xiàn)不同程度的下滑。

跨境貿(mào)易量的緊縮，直接影響了集裝箱船運(yùn)輸市場(chǎng)。“集裝箱船運(yùn)輸市場(chǎng)正因歐洲和北美消費(fèi)市場(chǎng)的萎縮而面臨困境?！睒I(yè)內(nèi)人士說。

MSI稱，由于歐洲主要進(jìn)口商的非必需品商店現(xiàn)已關(guān)閉，許多制造業(yè)業(yè)務(wù)受到影響也已經(jīng)關(guān)閉，并且面對(duì)目前不確定的疫情形勢(shì)，企業(yè)紛紛裁員，歐洲集裝箱市場(chǎng)面臨著“前所未有的逆風(fēng)”。為了進(jìn)一步降低損失，目前不少集裝箱運(yùn)輸公司減少了供應(yīng)量。例如，2M合作伙伴MSC和馬士基在今年第二季度取消了亞歐地區(qū)21%的運(yùn)力。而為了解決重要物資的供應(yīng)鏈問題，運(yùn)輸公司考慮采取空運(yùn)的方式。

由于全球受疫情影響國家的企業(yè)和工廠基本采取了停產(chǎn)的措施，導(dǎo)致需求的快速下降。雖然，國際有些分析人士持有樂觀態(tài)度，認(rèn)為如果疫情在短期內(nèi)得到控制，各國會(huì)很快恢復(fù)經(jīng)濟(jì)合作和往來，到時(shí)候船東面臨的是如何盡快完成補(bǔ)貨任務(wù)，屆時(shí)集裝箱船運(yùn)輸市場(chǎng)也會(huì)迎來旺季，盡管這個(gè)旺季可能會(huì)比以往來得遲一些。但MSI認(rèn)為，短期內(nèi)更應(yīng)該關(guān)心這種沖擊會(huì)持續(xù)多長時(shí)間。

MSI預(yù)計(jì)，從各大洲之間的航線看，這些航線均會(huì)受到不同程度的影響，只是受影響的“排序”會(huì)有所不同。從目前情況看，亞洲-歐洲、跨太平洋貿(mào)易都將面臨類似的沖擊，不過跨太平洋貿(mào)易量的沖擊將在今年晚些時(shí)候到來。3月底，上海航運(yùn)交易所跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，上海至北美和歐洲的集裝箱船利用率為85%，較此前下降了10個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，由于許多港口仍在清理積壓的貨物，貨物處理數(shù)據(jù)可能需要一段時(shí)間才能顯示出全球需求萎縮的全部情況。

滾裝船市場(chǎng)：閑置運(yùn)力

在滾裝船市場(chǎng)，閑置船舶和裁員成為今年第一季度的熱門詞。

3月底，因疫情對(duì)貨量造成嚴(yán)重打擊，世界最大的滾裝船航運(yùn)公司W(wǎng)allenius Wilhelmsen宣布暫時(shí)解雇其在美國和墨西哥大約2500名員工。目前，疫情已經(jīng)導(dǎo)致今年第一季度的貨量減少了約20%。

截至美國東部時(shí)間20日18時(shí)38分，美國累計(jì)確診783290例，累計(jì)死亡41816例。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)在美國面臨的不僅僅是疫情帶來的人員傷亡，還有疫情下經(jīng)濟(jì)蕭條的問題。隨著疫情的持續(xù)蔓延，美國國內(nèi)面臨消費(fèi)者信心受挫、制造業(yè)產(chǎn)量下降、大量失業(yè)等挑戰(zhàn)，而外貿(mào)類企業(yè)則面臨供應(yīng)鏈斷裂和需求萎縮的雙重沖擊。在客滾船市場(chǎng)，汽車企業(yè)停產(chǎn)、消費(fèi)者購買意愿低下、港口關(guān)閉等因素，導(dǎo)致該市場(chǎng)出現(xiàn)閑置運(yùn)力上升的現(xiàn)象。

今年3月，美國制造業(yè)指數(shù)出現(xiàn)自去年12月以來的首次下滑——從2月的50.1跌至3月的49.1。指數(shù)低于50意味著經(jīng)濟(jì)收縮，該指數(shù)在1月和2月曾顯示出經(jīng)濟(jì)增長跡象。與此同時(shí)，3月，美國全國的工廠就業(yè)人數(shù)降至2009年經(jīng)濟(jì)衰退以來的最低水平，工業(yè)的生產(chǎn)和出口訂單量也出現(xiàn)下降。加上由于消費(fèi)者減少了商品支出，汽車、貨車等大宗商品的交易量受到了極大影響。4月，美國寶馬公司發(fā)言人表示，隨著疫情爆發(fā)，該公司預(yù)計(jì)全球需求將進(jìn)一步下滑。同時(shí)，將寶馬在歐洲、北美和南非的工廠停產(chǎn)時(shí)間延長了10天，直至4月底。

太平洋西岸的日本航運(yùn)公司K Line、MOL和NYK Line預(yù)計(jì)也表示，由于本國國內(nèi)汽車生產(chǎn)水平較低，計(jì)劃閑置部分汽車運(yùn)輸船運(yùn)力。

LNG船市場(chǎng)：運(yùn)力過剩

疫情還影響了能源的運(yùn)輸和開發(fā)，石油和液化天然氣（LNG）等能源消耗量降低，LNG船市場(chǎng)也受到一定沖擊。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果疫情長期發(fā)展下去，全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)低迷，屆時(shí)海事界的環(huán)保要求可能會(huì)讓步于性價(jià)比更高的燃料，從而導(dǎo)致未來LNG船需求量的下降。

航運(yùn)咨詢公司德路里（Drewry）表示，此次疫情導(dǎo)致的需求降低、LNG價(jià)格走低和正在進(jìn)行的石油價(jià)格戰(zhàn)，使大型LNG開發(fā)項(xiàng)目受到持續(xù)影響。今年3月，不少LNG船因?yàn)橐咔闊o法卸貨，只能在海上漂。目前，在東北亞市場(chǎng)及中國近海還有多艘LNG船閑置待售，市場(chǎng)供應(yīng)過剩。

由于歐洲和亞洲的LNG需求降低導(dǎo)致了全球LNG價(jià)格走低，若短期內(nèi)疫情在全球得不到有效控制，能源公司不得不重新評(píng)估許多大型LNG項(xiàng)目，甚至是取消部分LNG項(xiàng)目的投資。

近日，美國一家LNG出口商表示可能會(huì)減少產(chǎn)量。而美國切尼爾能源公司也正在估算當(dāng)前產(chǎn)量過剩的規(guī)模，或考慮減產(chǎn)，甚至可能為其客戶尋找比從美國墨西哥灣沿岸生產(chǎn)和運(yùn)輸LNG更便宜的能源。

在2月27日，彭博新能源財(cái)經(jīng)的一份報(bào)告顯示，今年夏天將LNG從美國運(yùn)往歐洲或亞洲市場(chǎng)將無利可圖。因?yàn)榻衲甑哪茉船F(xiàn)貨價(jià)格將進(jìn)一步下跌，而航運(yùn)運(yùn)費(fèi)將上漲，這表明，購買市場(chǎng)上已有的貨物可能比生產(chǎn)和運(yùn)輸便宜。

今年3月，運(yùn)往美國能源公司Cheniere碼頭用于出口的LNG比上月減少了13%。Cheniere首席商務(wù)官Anatol Feygin表示，疫情將加劇全球LNG需求的暫時(shí)性停滯，比較客觀的估計(jì)是，屆時(shí)，客戶也許不會(huì)提起合同中所訂購的貨物，但仍會(huì)根據(jù)合同支付運(yùn)輸中需要的通行費(fèi)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，原計(jì)劃于2023~2024年運(yùn)營的大型LNG項(xiàng)目可能會(huì)被取消或被長期擱置，進(jìn)而影響未來5年LNG產(chǎn)量的增長速度，以及LNG再氣化設(shè)施和其他LNG發(fā)電項(xiàng)目的發(fā)展。預(yù)計(jì)未來3年，基于項(xiàng)目的訂單減少，投機(jī)性訂單消失，LNG船的新船訂單量也降低，從而壓縮船隊(duì)的增長空間。

Drewry預(yù)計(jì)，隨著項(xiàng)目船隊(duì)訂單和投機(jī)船舶訂單的減少，船隊(duì)增長將放緩。投資者會(huì)在進(jìn)行LNG項(xiàng)目投資前，更多考慮分散供應(yīng)和采購來源，以降低風(fēng)險(xiǎn)。因此，無論在貿(mào)易、航運(yùn)需求還是運(yùn)費(fèi)方面，LNG船市場(chǎng)發(fā)展前景不明朗。

不過，業(yè)內(nèi)人士指出，相比LNG船市場(chǎng)的低迷，油船市場(chǎng)表現(xiàn)得“喜憂參半”。在總需求降低、油價(jià)下滑雙重因素下，短期內(nèi)油價(jià)暴跌帶來了油船運(yùn)費(fèi)的大幅上升，但是，石油價(jià)格戰(zhàn)只是暫時(shí)抵消了油船需求放緩的影響，這只會(huì)給市場(chǎng)在一定時(shí)間內(nèi)帶來支撐，油船中期市場(chǎng)將并不樂觀。

資金鏈：風(fēng)險(xiǎn)凸顯

專家表示，當(dāng)前，在需求、供應(yīng)兩端受影響的情況下，航運(yùn)業(yè)整體受到了較大沖擊，雖然細(xì)分市場(chǎng)“命運(yùn)不同”，航運(yùn)公司可以像達(dá)飛集團(tuán)一樣，通過調(diào)整航線、平衡各項(xiàng)開支在短期內(nèi)盡量降低損失，但從長期看，還是需要及時(shí)掌握疫情動(dòng)態(tài)、認(rèn)清形勢(shì)，儲(chǔ)備好充分的現(xiàn)金。

以達(dá)飛集團(tuán)為例，2018年為了提升物流業(yè)務(wù)的綜合實(shí)力，收購了荷蘭物流公司CEVA Logistics AG（簡稱CEVA）約25%的股權(quán)，卻因此使2019年9月財(cái)報(bào)出現(xiàn)了凈利虧損1.368億美元。之后，達(dá)飛集團(tuán)宣布，將以出售資產(chǎn)等方式獲得近20億美元籌資“活血”。

2020年年初，受疫情影響，達(dá)飛集團(tuán)的交易量持續(xù)下降，尤其是運(yùn)往歐洲和美國的出口數(shù)量不斷下滑，這進(jìn)一步加劇了達(dá)飛集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債壓力。最終在今年3月，達(dá)飛集團(tuán)完成與招商局港口控股有限公司的協(xié)議，出售價(jià)值8.15億美元的8個(gè)碼頭資產(chǎn)，以此增強(qiáng)達(dá)飛集團(tuán)的資金鏈韌性，實(shí)現(xiàn)其21億美元流動(dòng)資金的目標(biāo)。

據(jù)悉，為自救，新加坡太平船務(wù)PIL正通過與債務(wù)人進(jìn)行談判以及售賣船舶和公司資產(chǎn)等方式來回籠資金，減少負(fù)債，降低負(fù)債率。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆勒公司也表示，盡管馬士基集團(tuán)手握48億美元的現(xiàn)金，但該航運(yùn)公司依舊承受了工廠關(guān)閉、保護(hù)主義在全球蔓延的影響，因此，下調(diào)了該公司的評(píng)級(jí)。

可見，提前做好各類融資預(yù)案，在順利償還本金的前提下，避免因現(xiàn)金流問題而陷入“二度困境”中，成為當(dāng)前航運(yùn)公司必須要做好的課題。

還有一些獨(dú)立船東（只為承運(yùn)人提供船舶的船東）表示：“船舶運(yùn)力供過于求，再加上需求萎縮，將導(dǎo)致租船費(fèi)率的下降。屆時(shí)如果航運(yùn)公司或其他租船商停止?fàn)I業(yè)或不履行租船合同規(guī)定的義務(wù)，那么我們的業(yè)務(wù)量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績都將因現(xiàn)金流減少而受負(fù)面影響?！币虼耍谝咔槠陂g，航運(yùn)公司要想確保資金鏈的穩(wěn)定，當(dāng)務(wù)之急除了解雇員工，更應(yīng)該提前通過各類方式加強(qiáng)自身的現(xiàn)金流韌性。只有這樣，才能有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在疫情風(fēng)浪中留下生的希望。